/ Планирование инвестиций / Паевые инвестиционные фонды

        Версия для печати

Виды ПИФов

В зависимости от видов ценных бумаг, составляющих структуру паевого инвестиционного фонда, выделяют следующие виды ПИФов:

Фонды акций
Фонды облигаций
Фонды смешанных инвестиций
Фонды денежного рынка
Индексные паевые фонды
Фонды недвижимости
Венчурные паевые фонды
Фонды фондов
Ипотечные паевые фонды
Фонды прямых инвестиций


Фонды акций
Портфель фонда акций состоит из ценных бумаг акционерных обществ, обращающихся на организованных рынках ценных бумаг. Фонды акций более рискованны, чем фонды облигаций, однако и доходы по ним могут быть значительно выше.

Фонды облигаций
Основа инвестиционного портфеля фонда облигаций преимущественно состоит из облигаций, которые обладают установленной доходностью и умеренными рисками инвестиций.

Фонды смешанных инвестиций (сбалансированные)
В состав активов такого фонда могут входить как государственные, иностранные и корпоративные облигации так и акции, наряду с некоторыми другими видами активов. Пропорции вложений в те или иные виды активов определяются целями фонда и предпочтениями инвесторов относительно рискованности вложений.

Фонды денежного рынка
Управляющие фондами денежного рынка инвестируют средства фонда в краткосрочные финансовые инструменты быстрой доходности: рублевые и валютные депозиты, еврооблигации и прочее. Активы паевого фонда находятся в ежедневном обороте и позволяют пайщику вывести свои средства из фонда в любой рабочий день. Однако, обладая минимальной степенью риска, фонды денежного рынка предполагают минимальную потенциальную доходность.

Индексные паевые фонды
Состав активов индексного фонда включает иностранную валюту и ценные бумаги, по которым рассчитывается какой-либо индекс (например, «Индекс ММВБ», «Индекс РТС», «RUX-Cbonds»). Индексные фонды – пример пассивного управления фондом. Фонд копирует какой-либо индекс, то есть Управляющий не принимает самостоятельных решений при выборе – покупке или продаже – ценных бумаг для фонда, он отслеживает текущие изменения в структуре индекса, в соответствии с которыми корректирует портфель фонда. Пассивное управление значительно уменьшает издержки при управлении фондом. Индексный фонд может создаваться в форме открытого закрытого, интервального паевого фонда, а также в форме открытого акционерного общества.

Фонды недвижимости
Фонды недвижимости создаются под специальный проект – средства пайщиков вкладываются в строительство конкретного объекта. Таким образом, доходность фонда зависит от общего уровня цен на недвижимость, увеличения стоимости помещения после его строительства и продажи готового объекта. Специфика фондов недвижимости заключается в том, что изымать из них средства инвесторы могут только по окончании срока вложения, как правило, это период от 1 года до 15 лет. Досрочно выйти из фонда можно, продав пай на вторичном рынке. Все фонды недвижимости в России – закрытые.

Венчурные паевые фонды
Фонды особо рисковых инвестиций. Суть венчурных паевых фондов заключается в инвестировании в малоизвестные предприятия, способные в перспективе существенно увеличить свою капитализацию и, в случае успеха, показать высокую доходность. Как правило, это связано с развитием инновационных проектов, основанных на новейших разработках и технологиях, а также иных перспективных отраслях экономики. В состав активов венчурного фонда могут входить акции закрытых акционерных обществ, доли уставного капитала открытых акционерных обществ, а также ценные бумаги, не обращающееся на фондовой бирже. Так же, как и фонды недвижимости, венчурные паевые фонды относятся к закрытому типу ПИФов.

Фонды фондов
Фонд фондов вкладывает средства пайщиков в паевые инвестиционные фонды всех видов различных управляющих компаний. Иными словами, активы фонда могут быть инвестированы в паи других, наиболее успешных фондов. Фонд фондов предоставляет больше возможностей для капиталовложений, чем может предложить один фонд.

Ипотечные паевые фонды
Ипотечные фонды появились в России в 2005 году. Они специализируются на инвестировании средств в ипотечные кредиты банков, которые продают требования на кредиты управляющим компаниям. Платежи по пулам закладных распределяются между пайщиками. Фонд может инвестировать средства в облигации, государственные ценные бумаги, а также денежные средства по обеспеченным ипотекой обязательствам.

Фонды прямых инвестиций
Структура активов фонда состоит из ценных бумаг недооцененных обществ, ценные бумаги которых не обращаются на фондовом рынке