Версия для печати

Интервальные и открытый паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд – коллективная форма доверительного управления имуществом, которая предполагает объединение средств и управление ими как единым капиталом. Инвесторами являются юридические и физические лица.   

Пайщик (инвестор) – собственник пая, владелец доли общего портфеля инвестиционного фонда. Вкладчик (пайщик) выбирает стратегию размещения собственного капитала. Дальнейшее управление инвестициями осуществляет профессиональный управляющий, распределяющий средства на основе анализа рыночной конъюнктуры и оценки перспектив развития предприятий или отдельных отраслей экономики.

Инвестиционный пай — именная бездокументарная ценная бумага, подтверждающая право ее владельца (пайщика) на определенную долю в имуществе фонда. Каждый инвестор имеет равные права независимо от количества приобретенных паев. Доход инвестора зависит от изменения стоимости пая. Для получения дохода необходимо, чтобы стоимость принадлежащих инвестору паев выросла по сравнению с их стоимостью на момент приобретения.

Паевой инвестиционный фонд – коллективная форма доверительного управления имуществом, которая предполагает объединение средств инвесторов (юридических и физических лиц) и профессиональное управление ими как единым капиталом.   

Виды

В зависимости от условий инвестирования и погашения инвестиционные фонды подразделяются на следующие виды.

Открытый ПИФ. Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) – форма размещения капитала, при использовании которой вкладчик имеет право приобрести, обменять или погасить пай в любой рабочий день. Инвестиции ОПИФ производятся в облигации и ликвидные акции российских компаний. Основными пайщиками открытых ПИФов являются частные инвесторы. Российский рынок коллективных инвестиций представлен открытыми паевыми фондами следующих видов: акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексные, денежного рынка, фондов.

Закрытый ПИФ. Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – форма коллективного инвестирования, подразумевающая вложение средств участников в неделимые активы. Инвестор может приобрести паи только при формировании закрытого фонда или при дополнительном выпуске паев. Характерными особенностями закрытых фондов является то, что пайщик может получать регулярный доход, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом, и управляющий имеет возможность инвестировать имущество фонда в более рисковые, и в то же время, потенциально более доходные активы. Принимая участие в ЗПИФ, вкладчик может погасить пай только по завершении оговоренного срока – после окончания срока действия договора доверительного управления фонда. Средства инвестируются в следующих направлениях:

• приобретение недвижимости для последующего коммерческого использования (например, аренды), обеспечивающего увеличение общей стоимости инвестиционных фондов;
• покупка долей в уставных капиталах закрытых акционерных обществ, акции которых не имеют выхода на фондовый рынок (венчурные ПИФы);
• приобретение земельных участков под постройку или для коммерческого использования.

Интервальный ПИФ. Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) – объединение капиталов вкладчиков с возможностью покупки, обмена (если такая возможность предусмотрена правилами) и погашения паев в течение временного отрезка в 2-е недели, установленного равномерно на протяжении года (например, 1 раз в квартал). Создание интервального ПИФа позволяет управляющему разместить средства в менее ликвидных ценных бумагах, которые часто бывают недооцененными и потенциально более доходными, и увеличить стоимость каждой доли за счет независимости от краткосрочных (в течение недели) колебаний котировок. Основными вкладчиками ИПИФ являются частные лица c достаточно длинным (от 2-х лет) горизонтом инвестирования

По составу активов

Размещение капитала паевого фонда осуществляется в зависимости от стратегии инвестирования в ценные бумаги предприятий, объединенных общим признаком. По составу активов ПИФы подразделяются на следующие основные виды:

• акций. Основную долю портфеля ценных бумаг паевого фонда составляют ликвидные акции российских компаний. Данная стратегия подразумевает долгосрочные вложения (от 24-х месяцев), повышенный уровень риска и потенциально более высокую доходность, присущую рынку акций.
• облигаций. Управляющая компания размещает средства вкладчиков преимущественно в государственные и частные облигации. Данный вид инвестиционных фондов обеспечивает высокую стабильность вложений
• смешанные. При формировании смешанного портфеля управляющий инвестирует часть средств вкладчиков в акции, а часть в облигации с целью снижения степени риска за счет стабильности ценных бумаг долгового рынка;
• венчурные. Данный вид фондов подразумевает инвестиции в низколиквидные акции предприятий, осуществляющих развитие перспективных инноваций в своем секторе экономики;
• индексные. Портфель акций данного вида фондов формируется аналогично составу биржевых индексов (ММВБ, РТС) и повторяет их торговую динамику .

Также в рамках классификации по составу активов выделяют фонды денежного рынка, фонды фондов, товарного рынка, хедж-фонды, фонды недвижимости, рентные, ипотечные, кредитные, фонды художественных ценностей и фонды прямых инвестиций.

Передаваемое в фонд имущество

В интервальный и открытый паевой фонд могут вкладываться только денежные средства пайщиков. В управление закрытыми ПИФами может передаваться движимое и недвижимое имущество, не находящееся в залоге и оговоренное инвестиционной декларацией в соответствии со статьей 13 Федерального закона РФ N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. "Об инвестиционных фондах».

Формирование паевого инвестиционного фонда

Капитал фонда образуется из денежных средств и имущества инвесторов не позднее 6 месяцев с момента регистрации правил доверительного управления. В соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ формирование длится не более 3 месяцев для открытых и интервальных и не более 6 месяцев для закрытых фондов. Срок действия договора доверительного управления не должен превышать 15 лет.

Дополнительную информацию о ПИФах УК «Русь-Капитал» Вы можете получить на старнице калькулятора или заполнив форму «Консультации on-line».

Линейка розничных фондов Управляющей компании «Русь-Капитал» состоит из 9 ПИФов:

Открытый паевой инвестиционный фонд акций (ОПИФ акций) «Русь-Капитал – Акции» инвестирует средства в ликвидные акции («голубые фишки») крупных и средних российских предприятий, имеющие хорошие финансовые показатели и значительную, часто лидирующую, долю рынка в своих секторах и стабильные прогнозы роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций (ОПИФ облигаций) «Русь-Капитал – Облигации» распределяет средства между государственными, муниципальными и корпоративными облигациями эмитентов первого и второго эшелонов.

Открытый индексный паевой инвестиционный фонд (ОИПИФ) «Русь-Капитал – Индекс ММВБ» использование пассивного управления для поддержания инвестиционного портфеля, максимально точно повторяющего динамику индекса ММВБ. Индекс ММВБ – один из ведущих индексов российского фондового рынка, отражающий динамику наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций (ОПИФ смешанных инвестиций) «Русь-Капитал – Сбалансированный» инвестирует средства в акции для максимализации дохода и облигациями для снижения риска. Взвешенный подход к инвестированию.

Интервальный паевой инвестиционный фонд акций (ИПИФ акций) «Русь-Капитал – Перспективные инвестиции» инвестирует средства в низколиквидные акции средних и небольших российских компаний, имеющих большой потенциал роста в перспективе 1,5-2 лет.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций (ОПИФ акций) «Русь-Капитал – Нефтегаз» инвестирует средства в ликвидные акции российских предприятий, относящихся к следующим отраслям экономики: добыча нефти и природного газа, производство и транспортирование нефтепродуктов и газа, химическое производство и т.п.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций (ОПИФ акций) «Русь-Капитал – Металлургия» стратегия инвестирования фонда заключается в управлении портфелем ликвидных акций российских предприятий, относящихся к следующим отраслям: добыча металлических руд, металлургическое производство, производство готовых металлических изделий, производство машин и оборудования.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций (ОПИФ акций) «Русь-Капитал – Электроэнергетика» стратегия инвестирования фонда заключается в управлении портфелем ликвидных акций российских предприятий, относящихся к следующим отраслям экономики: производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды, добыча урановой и ториевой руд, производство ядерных материалов и т.д.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций (ОПИФ акций) «Русь-Капитал – Потребительский сектор» инвестирует средства в акции компаний, ориентированных на внутренний рынок и потребительский спрос, имеющие потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективах.